ההתפתחויות האחרונות בשווקים הפיננסיים בארה”ב מצביעות על שינוי בסנטימנט המשקיעים כאשר החוזים העתידיים על המניות בארה”ב היו עדים לירידה ביום רביעי. מגמה זו מיוחסת לעלייה בתשואות האג”ח ולירידה בציפיות להורדת ריבית מהירה, במיוחד לאור נתוני המשרות הקרובות והפרסום הצפוי של ההפדל ריזרב פרוטוקולים של פגישה. חוזים עתידיים על מדדים בולטים, כולל הממוצע התעשייתי של דאו ג’ונס ומדד S&P 500, הראו ירידה של כ-0.3%. החוזים העתידיים על נאסד”ק חוו ירידה בולטת יותר, והתקרבה ל-0.5%, בעקבות סשן שהשפיע באופן משמעותי על מניות הטכנולוגיה.
השינוי הזה מעכב את האופטימיות שסימנה את סוף 2023, שכן גם מדדי המניות וגם מחירי האג”ח חוו ירידה בו-זמנית, מה שסימן את תחילת השנה המאתגרת ביותר שלהם בעשורים האחרונים. הירידה המתמשכת במחירי האג”ח הביאה ליום רביעי ברציפות של ירידה, מה שגרם לתשואת האוצר ל-10 שנים להתקרב ל-4%. הסוחרים בוחנים כעת מחדש את ציפיותיהם להורדות הריבית של הפדרל ריזרב. לפי ה-CME FedWatch Tool, הסבירות להורדת הריבית במרץ ירדה מ-89% ל-74% תוך שבוע.
הפרסום הקרוב של הפרוטוקולים מפגישת הפד בדצמבר צפוי בכיליון עיניים, שכן הוא עשוי לספק תובנות לגבי תוכניות הפדרל ריזרב להתאמות מדיניות מוניטרית. ההתאמות הללו מטרתן להשיג “נחיתה רכה” לכלכלת ארה”ב מבלי לגרום להפרעה מוגזמת. בנוסף, דוח ה-JOLTS הקרוב על משרות פנויות יהיה במעקב צמוד. חוסנו של שוק העבודה האמריקני היה בלתי צפוי, מה שעורר ספקולציות לגבי שינוי המדיניות הפוטנציאלי של הפדרל ריזרב. הנתונים מהדוח של יום רביעי יהיו מכריעים בהגדרת הציפיות לדוח המשרות החודשי של דצמבר בארה”ב שייערך ביום שישי.